Арбитраж фьючерсов: терминалы, сканеры и боты в 2026

Межбиржевой арбитраж: один и тот же бессрочный контракт на одной бирже дороже, чем на другой. Трейдер продаёт дорогой и покупает дешёвый, а прибыль получает при сближении цен.

Фандинг-арбитраж: при положительном фандинге держатели длинных позиций платят коротким. Покупка спота и продажа того же объёма бессрочного фьючерса дают нейтральную к цене позицию, которая получает фандинг. Вариант — разные ставки фандинга на двух биржах.

Базисный (cash-and-carry) арбитраж: квартальный фьючерс торгуется выше спота, трейдер покупает спот, продаёт фьючерс и держит связку до экспирации, когда цены сходятся. Такая же логика применяется и на Московской бирже — в связке фьючерса и базового актива.

Сканер должен показывать не только процент спреда, но и доступный объём по стакану с обеих сторон, ставки и время следующего фандинга, комиссии бирж и возможность перевода монеты между ними. Данные должны обновляться в реальном времени: спред в несколько десятых процента часто закрывается за секунды.

Терминал для исполнения должен подключаться к нескольким биржам одновременно и открывать обе части сделки максимально синхронно. Бот полезен, если умеет входить частями, контролировать дисбаланс ног и аварийно закрывать связку, если одна из заявок не исполнилась. API-ключи для таких сервисов создаются без права вывода средств.

Чистую доходность считают после четырёх торговых комиссий (вход и выход на двух площадках), проскальзывания, изменения фандинга, стоимости перевода капитала между биржами и подписки на сервис. Спред в 0,3% после этих расходов может оказаться нулевым или отрицательным.

Главные риски: вторая нога не исполнилась и позиция стала направленной; одна из позиций ликвидирована при резком движении, хотя вся связка в плюсе; биржа приостановила ввод или вывод монеты; фандинг сменил знак. Капитал приходится делить между биржами, поэтому на каждой нужен запас маржи, а общий риск включает надёжность каждой площадки.